null

БАЗОВЫЕ МАСЛА И СМАЗОЧНЫЕ МАТЕРИАЛЫ РОССИИ И СНГ

21 – 23 мая 2019   |   Москва, Россия

Возможности роста для рынка смазочных материалов сохраняются, несмотря на электромобили

Размещено GBC 23 декабря 2018

Источник: Energy Insights by McKinsey

Одно из ведущих мировых аналитических и консалтинговых агентств, McKinsey, провело исследование рынка смазочных материалов и представило свой прогноз развития до 2035 года. Основные выводы исследования состоят в том, что, несмотря на то, что рынок будет оставаться плоским, без значительного роста, все равно остаётся пространство для расширения бизнеса. Однако, возможности такого развития будут сильно отличаться по регионам, сегментам рынка и типам продукта, поэтому большое значение будет иметь стратегия бизнес развития. Существенные риски потребуют от инвесторов осторожности и использования последних достижений в технологиях и продуманной стратегии. 

Традиционно смазочные масла являлись одной из наиболее привлекательных отраслей в цепочке создания добавленной стоимости нефти и газа, но на нее значительное негативное влияние оказал рост использования электричества в транспортном секторе. Исследование показало, что объем рынка смазочных материалов продолжит рост, но несколько меньшими темпами в ближащие годы. Основным драйвером роста останется спрос со стороны автомобильного транспорта, в данный момент он составляет до 40% от общего объема спроса на смазочные материалы и  достигнет пика в ближайшие пять лет. С этого момента, спрос со стороны автомобильного транспорта начнёт постепенно снижаться под влиянием роста в экономике доли электромобилей, каршеринга и сервисов такси и с увеличением интервала замены масел для машин с двигателем внутреннего сгорания.

Более значительный рост маржи будет наблюдаться в промышленных отраслях меньшего размера, как, например, производство товаров повседневного спроса и химии, а в ключевых секторах промышленностях, таких как транспортное оборудование и металлургия (которые на данный момент совместно обеспечивают порядка 30% прибыли в глобальном масштабе), будет подвержен стагнации.

Спрос со стороны других транспортных секторов – морской транспорт, авиация и железная дорога – является менее значительным, и в нем сохранится сдержанный рост. Потребление в не-транспортных секторах экономики и спрос на индустриальные масла, которые на данный момент обеспечивают бОльшую долю спроса на смазочные материалы, также сохранит небольшие темпы роста, следуя за мировым роста ВВП. Говоря о марже, в автодорожный сектор наибольшую маржу смогут дать синтетические смазочные материалы, чья доля в этом секторе будет резко расти и к 2035 году займет порядка 70%. Брендовые продукты премиального уровня смогут обеспечить самую высокую потенциальную прибыль, хотя долгосрочный прогноз в их отношении остается более неопределенным.

Промышленный спрос и более высокая маржа потребления в автомобильном транспорте обеспечат области роста добавленной стоимости

В базовом сценарии, извлечение добавленной стоимости на рынке мировых смазочных материалов ожидает рост порядка 44% до 2035 года, в результате возрастающей доли на рынке высокомаржинальных брендовых или технологичных продуктов, как правило синтетических масел, а также роста спроса со стороны промышленных отраслей. Автомобильный транспорт, транспортное оборудование и товары повседневного спроса станут секторами, где можно ожидать наиболее высоких темпов роста.

Рост value pool смазочных материалов может составить 45% к 2035

Говоря о географических различиях, азиатские страны, которые не являются членами ОЭСР, включая Китай, продемонстрируют наиболее высокие и быстрые темпы роста, в результате общего экономического роста во всех секторах – включая автомобильный транспорт – и более высокую маржу. В Европе и обеих Америках, с другой стороны, более медленный рост value-pool, связанный со снижением спроса со стороны автомобильной промышленности, потребует от инвесторов применения более консервативной стратегии. В развивающихся рынках ожидается рост порядка 3% в год, что в три раза больше темпов роста в развитых странах, что добавит 8 миллиардов $8 в объеме рынка к 2035 году. Китай сохранит позиции самого большого рынка, но ожидается, что рост маржи в Китае в результате перехода более технологичные и синтетические масла будет отставать примерно на 5 лет от того, что будет происходить в странах-членах ОЭСР, а страны, которые не являются членами ОЭСР, будут отставать от Китая еще на пять лет.

Рост value pool смазочных материалов будет отличаться в разных географических областях

Развитые страны обеспечат не более 20% или около 3 миллиардов $ роста рынка к 2035 году, в основном за счет роста маржи от брендинга, так как большинство продуктов на этих рынках уже являются высокотехнологическими.

Негативные факторы, которые могут повлиять на рынок

Несмотря на такой в целом благоприятный прогноз, есть три ключевых фактора, которые могут оказать негативное влияние на рынок – технологии производства баттарей, экологическое регулирование и консолидация промышленности. Совокупно эти факторы могут снизить рост и продуктовое насыщение рынка, что создаёт значительные вызовы рентабельности отрасли. Совокупно, эти факторы могут нести ответственность за 35% или $17 миллиардов от ожидаемого объема глобального value pool ($49 миллиардов) к 2035 году.

Негативные факторы могут отнять одну треть от прогнозируемого к 2035 году value pool

Наиболее вероятный негативный сценарий может быть запущен появлением прорывных технологий в производстве баттарей, которые могут сократить стоимость киловат/часа до $100. При этой стоимости электромобили и автомобили с двигателем внутреннего сгорания достигнут ценового паритета уже к 2020 году в отличе от прогнозируемого в базовом сценарии 2025 года. Это, в свою очередь, ускорит распространение электромобилей и приведёт к тому, что к 2035 году электромобили получат 15% рынка от 25% в прогнозе базового сценария. Следующим фактором является ужесточение экологического регулирования, которое затронет спрос со стороны промышленности в целом. Более жёсткие нормы приведут к улучшению производственных процессов, большим объемам переработки и ускоренному развитию экономик замкнутого цикла. Риски в отношении маржи также связаны с переходом от персонального пользование автомобильным транспортом к каршерингу и других практик пользования автомобильным парком, так как продажи смазочных материалов владельцам автомобильных парков (B2B продажи) имеют тенденцию к получению меньшей марже от бренда.

Это приведёт к риску разрушения B2C каналов продаж автомобильных смазочных материалов, с владельцами парков и другими супергруппами, такими как центры техобслуживания, превращающиеся в основных заказчиков. Усиление позиций части покупателей приведет к менее низкому насыщению рынка брендовыми и премиальными продуктовыми единицами, таким образом снижая разницу в марже между синтетическими и минеральными маслами на 30%. Самый большой риск для маржи между тем представляет полное товарное насыщение рынка связанное с переходом от персонального автовладения к владению парком, снижением продаж B2C и предпочтением конечными потребителями (OEM) “оригинальных масел”. При полном товарном насыщении рынка маржа синтетических масел от минеральных масел не превысит трех раз. Производители IV/V группа базовых масел могут выиграть от меньшей разнице в марже, создаваемой таким сценарием, но в целом полное товарное насыщение может отнять около $4 миллиардов от общего margin pool – по сравннию с $2 миллиардами от двух других потенциальных негативных факторов.

KEEP ME POSTED

ПОХОЖИЕ НОВОСТИ: