null

БАЗОВЫЕ МАСЛА И СМАЗОЧНЫЕ МАТЕРИАЛЫ СНГ

21 – 23 мая 2019   |   Москва, Россия

Базовые масла останутся в узком ценовом диапазоне на рынке FSU


Размещено GBC 05-01-2019

Источник: Argus Media

Цены на базовые масла на рынках Балтийского и Черного моря в течение 2018 года оставались в относительно узком ценовом диапазоне. Незначительным колебаниям цен рынках способствовал непривычно высокий для сезона спрос – сообщает Аргус в своем отчёте.

Устойчивый покупательский интерес помог поглотить волну поставок российских производителей в последние месяцы 2017 года и в начале 2018-го и стал толчком в последовательнмоу росту цен с января, несмотря на то, что обычно в январе цены снижаются в связи с сезонным понижением спроса и избытком доступного товара.

Аргус приводит ключевые факторы, объясняющие этот тренд.

Покупатели начинают закупки раньше

Покупатели начали пополнять запасы раньше, чем обычно, с четвертого квартала 2017 года, в ожидании дефицита и повышения цен в связи с объявленным закрытием ряда заводов на плановый ремонт в России в феврале. Экспорт российского базового масла в порты Балтики вырос до 219,770 тонн за пять месяцев с февраля по сравнению с 154,000 тоннами в аналогичный период прошлого года, что отражает высокий интерес покупателей.  Рост отгрузок значительно превысил экпорт базовых масел в предыдущий период в силу увеличения объема закупочных партий, так как покупатели стремились защитить себя от ожидаемого роста цен в предстоящий период и выполнить договорные обязательства.

Стремление обеспечить поставки сырья раньше появилось после того, как Европейский рынок столкнулся с неожиданным дефицитом и скачком цен в первой половине 2017 года в результате длительного периода простоя производственных мощностей. Для поставок Fob на Балтийские порты цены на базовые масла подскочили в связи с дефицитом на Европейском рынке, так как покупатели из таких регионов, как Африка, стали более активно покупать российское сырье. Покупатели стремились воспользоваться повторением тренда прошлого года, но он проявил себя в меньшей мере, в частности, из-за более раннего закупа. Плановое техобслуживание на ряде самых крупных заводов в России началось в феврале и продолжилось до начала мая. Как и ожидалось, это стало толчком к снижению экспорта. Поставки базовых масел из России в порты Балтики достигло своего наименьшего уровня в апреле, став самым низким за два последних года. Цены на базовые масла на условиях Fob Балтийские порты также предсказуемо стали рости. Но рост до цены 50/60 долларов за SN 150 и SN 500, который наблюдался в период между январем и апрелем, длился короче и был ниже обычного. В предыдущие годы цены на аналогичные поставки росли постепенно до августа и достигали 120/130 долларов за SN150 и 200 долларов за SN 500. Сдержанный рост цен отразил то, что рынок продемонстрировал большую способность выполнять обязательства в периоды планового закрытия на техобслуживание. В свою очередь этот же фактор связан с изменением поведения покупателя в обеспечении своих закупок до простоя заводов.

Простои на техобслуживание в Европе сокращаются

Поставки в Европе также были обеспечены лучше, чем в 2017 году из-за того, что период простоя был короче. В большинстве случаев производители вернулись к загрузке мощностей уже к маю. С увеличением поставок, более низкие европейские экспортные цены сбросили премиум до 50 долларов за тонну на условиях Fob Балтика к июню. Аналогичные продукты в 2017 году стоили в июне до 100 долларов за тонну, и цены снизились до 50 только к четвертому кварталу года. Контрактная стоимость Fob Балтика начала снижаться с мая с завершением планового простоя мощностей в России. Но снижение цены было относительно плавным, в особенности на  легкие масла. Она достигла 30 долларов за тонну в период с апреля до конца третьего квартала года. Причиной этого стала неожиданно ограниченная доступность сырья. Дефицит связан с тем, что мощности по производству базовых масел I группы белорусского Нафтана продлили период техобслуживания с конца июня до четвертого квартала года. Нафтан не продавал SN 150 до ноября, кроме того внутренний спрос на российском и украинском рынках оставался непривычно высоким.

Повышение спроса на легкие базовые масла

Устойчивый рост цен на сырую нефть и дизель поддержали цены на базовые масла, что стало особенно заметно, начиная с сентября, когда стоимость на сырье приблизилось к стоимости поставки до балтийских портов. Дефицит доступного дизеля в России способствовал тому, что покупатели стали более активно покупать легкие базовые масла для использования в качестве топливной добавки к дизелю. Спотовая доступность от ряда российских производителей возросла заметно с сентября. Но рост цены от поставщика, а также устойчивый региональный спрос на легкие базовые масла послужил подушкой падения абсолютной цены. Но тот факт, что цены на эти базовые масла не стали расти, еще сильней сократили их премиум в цене на дизель и бензин. Пока абсолютная цена оставалась под давлением в течение четвертого квартала, падение цены на сырую нефть облегчило давление на маржу базовых масел. Цены на тяжелые марки базовых масел в силу избыточных поставок и низкого спроса снизились. Цены на легкие базовые масла остались устойчивыми, поддерживаемые внутренним спросом. Некоторые покупатели в России продемонстрировали заинтересованность в увеличении закупок до понижения экспортных ставок в России с начала 2019 года. Эта инициатива была направлена на то, чтобы повысить заинтересованность нефтепереработчиков в увеличении объема экспорта. Результатом чего стало исчезновение ценового спреда между Fob Балтика на легкие масла и цен на тяжелые масла. Премия на тяжелые масла по отношению к легким достигла уровня 50 долларов к третьему кварталу.

Снижение поставок на порты Чёрного моря

Цены на черноморском рынке также оставались в узком ценовом корридоре в течение года. Спотовые продажи были поставлены на паузу в силу продолжения снижения активности в отправке российских базовых масел. Экспорт российских базовых масел на порты Черного моря в течение января-ноября составил 156000 тонн по сравнению с 200000 тонн в тот же период в 2017 году. Большая часть поставок, которые ушли с Черного моря выполнялись по договорным обязательствам поставков в страны залива и юговосточной Азии. Это, в свою очередь, снизило объем поставок в Турцию, которая раннее была основным пунктом назначения подобных этих поставок.

ПОДПИСАТЬСЯ НА РАССЫЛКУ

ПОХОЖИЕ НОВОСТИ: